Банк ВТБ24 Курск  

Липецкая область разместилась полностью

- 27.07.2006, 00.00 - Татьяна Карабут
Вчера инвесткомпания "Тройка Диалог" подвела итоги размещения на ММВБ облигаций Липецкой области в размере 1,5 млрд рублей. Выпуск размещен полностью, ставка первого купона установлена в размере 7,95% годовых. Средства, вырученные от размещения займа, пойдут на покрытие дефицита облбюджета, вызванного снижением налоговых поступлений от Новолипецкого меткомбината, а также итальянской компании Indesit Company. Как полагают аналитики, размещение прошло успешно, а инвесторы ожидают от Липецкой области дальнейшего роста экономики.

Как сообщается во вчерашнем пресс-релизе "Тройки Диалог", выступившей организатором выпуска облигаций Липецкой области, пятилетние облигации второй серии из 1,5 млн ценных бумаг номиналом 1 тыс. рублей размещены в минувший вторник на фондовой бирже Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) в полном объеме. Эффективная доходность облигаций к погашению составила 8,11% годовых. Ценные бумаги имеют полугодовые купоны. Погашение облигаций будет осуществляться частями - 30% в конце третьего года обращения, 30% - в конце четвертого года обращения и 40% - в дату погашения облигаций. Наряду с "Тройкой Диалог" организатором выпуска выступает Внешторгбанк (ВТБ). Платежным агентом является НП "Национальный депозитарный центр", расчетный депозитарий группы ММВБ.

Решение о втором выпуске облигаций (в сентябре прошлого года область разместила на ММВБ облигации на 300 млн рублей, ставка ежеквартальных купонов - 7% годовых) было принято в конце прошлого года. Необходимость крупного займа липецкий губернатор Олег Королев объяснил ожидаемым снижением платежей крупнейших налогоплательщиков - Новолипецкого меткомбината (НЛМК) и итальянской компании Indesit Company, имеющей в регионе предприятия по выпуску холодильников и стиральных машин.

Как следует из меморандума облигационного займа, невыполнение плана по сборам налога на прибыль привело в 2005 году к дефициту собственных доходов, который составил 19%, на нынешний год запланирован дефицит в 10,1%. По словам Королева, основной причиной снижения налоговых поступлений со стороны НЛМК является ухудшение конъюнктуры на мировом рынке. Кроме того, дефицит облбюджета обусловлен тем, что АПК "Михайловский" (входит в ОАО "Группа Черкизово") реализует в регионе проект по строительству четырех свинокомплексов.

От областных властей холдинг получает существенные льготы - возмещение части процентных ставок и дотации за произведенную свинину. На покрытие дефицита губернские власти планировали направить 700 млн рублей из бюджета прошлого года, а также использовать средства, вырученные от размещения облигационного займа.

Международное рейтинговое агентство Fitch присвоило национальный долгосрочный рейтинг "AA-(минус)(rus)". В сентябре прошлого года Fitch присвоило Липецкой области рейтинг дефолта эмитента по международной шкале "BB-(BB минус)" и национальный долгосрочный рейтинг "AA-(минус)(rus)" с прогнозом "позитивный". "Рейтинги отражают высокие показатели исполнения облбюджета, способность региональных властей наращивать инвестиции за счет заимствований, так как в настоящее время долговая нагрузка субъекта федерации невелика", – отмечают аналитики Fitch.

Кроме того, при оценке выпуска облигаций специалисты агентства учли "перспективы диверсификации местной экономики". Вместе с тем в Fitch признают высокую зависимость области от НЛМК и "необходимость проводить растущие социальные расходы". Впрочем, аналитики ожидают, что "экономический рост Липецкой области обеспечит прирост доходов и компенсирует увеличивающееся бремя расходов".

Губернские власти остались довольны итогами размещения эмиссии. По словам начальника управления финансов обладминистрации Вячеслава Щеглеватых, интерес к облигациям Липецкой области инвесторы проявили на общую сумму в 2,5 млрд рублей. Купонный доход, установленный в ходе торгов (7,95%), оказался самым низким среди регионов центральной России.

Согласен с чиновником и замгендиректора ООО "Воронежская инвестиционная палата" Алексей Петров. По его данным, по состоянию на 25 июля эффективная доходность облигаций Белгородской области, размещенных в минувшем году (дата погашения - 2010 год), составляет 8,24%, облигаций Воронежской области, тоже размещенных в нынешнем году (2011 год), - 8,39%.

"Липецкая обладминистрация реализует "Стратегию социально-экономического развития области", часть пунктов которой, очевидно, направлена в том числе и на уменьшение зависимости бюджета от металлургии, плюс участвует в создании особой экономической зоны "Казинка", - считает Петров. По его мнению, при прогнозируемой до размещения доходности в 8,5% полученный показатель в 8,1% является признаком того, что инвесторы ожидают дальнейшего роста экономики области.
Нашли ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter