Банк ВТБ24 Курск  

В какой валюте брать кредит? Стратегия Сбербанка

- 15.08.2006, 00.00 -
Крупнейший игрок отечественного банковского рынка - Сбербанк - сообщил о повышении процентов по кредитам в долларах и понижении ставки по рублевым кредитам, сообщает "Российская газета". В Сбербанке отмечают, что предлагаемые клиентам процентные ставки сделают кредиты физическим лицам еще более доступными, уменьшат валютные риски клиентов банка и ускорят решение жилищной проблемы в России. Эксперты полагают, что последствия этой меры будут куда шире.

Как напоминает "Независимая газета", до сих пор гражданам было выгоднее занимать у банков в валюте. Ставка по валютным кредитам была, как правило, на 2-5% ниже, чем по займам в рублях. Дополнительно удешевляло их обслуживание отмечаемое в последние годы укрепление рубля. По расчетам банкиров, прибыльность для банков от кредитования в рублях была примерно в три раза выше, чем по кредитованию в валюте.

Теперь же Сбербанк фактически уравнял расходы граждан на обслуживание рублевых и валютных кредитов, отмечает издание. "В результате ставки по рублевым кредитам впервые в истории современной России сравнялись или стали ниже, чем ставки по валютным кредитам. С учетом продолжающегося укрепления рубля гражданам теперь стало практически все равно, в какой валюте брать взаймы у банка", - пишет "НГ".

"НГ" полагает, что данное решение вызвано может быть вызвано нехваткой валютных средств у банка. "Если это утверждение справедливо, то действия банка вполне оправданы - повысив стоимость кредитов, он тем самым отсекает часть спроса, которую не готов удовлетворить", - отмечает издание.

"На самом деле то, что проценты по валютным кредитам повысились, - это вполне обоснованно, так как курс доллара снижается и под прежние проценты выдавать кредиты в долларах банку становится невыгодно. Снижая ставки по рублевым кредитам, Сбербанк тем самым стимулирует их брать не в валюте, а в рублях", - отметил в телефонном разговоре с корреспондентом "Страны.Ru" главный эксперт Центра экономического анализа Алексей Пуздалин.

Это, в свою очередь, "дает шанс другим банкам на увеличение доли на рынке". По мнению аналитика ИК "ФИНАМ" Ольги Беленькой, в ближайшее время возможен отток валютных заемщиков из Сбербанка в другие банки. Однако ожидать, что весь рынок будет копировать поведение Сбербанка, не стоит. "Если у банка есть доступ к дешевым валютным ресурсам, то там повышения процентных ставок по кредитам скорее всего не будет. Если же большая часть денежных ресурсов банка содержится в рублях, то скорее всего процентные ставки по валютным кредитам будут повышены", - считает Беленькая.

Сходную позицию высказал "НГ" и руководитель Экономической экспертной группы Евсей Гурвич: "Не думаю, что все банки механически бросятся повторять движения Сбербанка, но коррекцию по процентным ставкам им все-таки провести придется". Пуздалин также считает, что на валютные ресурсы все равно сохранится высокий спрос. "...В России работают дочки таких структур, как "Райффайзенбанк" или "Ситибанк", у которых значительная часть ресурсов - это средства материнских групп. Они в любом случае будут выдавать и принимать средства в валюте. И Сбербанку все равно придется иметь в виду, что если, например, очень высоко задерет ставки по валютным кредитам, то потенциальные клиенты просто уйдут от него в другие структуры", - полагает эксперт.

По словам Беленькой, сейчас на рынке наблюдается общая тенденция к сближению рублевых и валютных ставок. Высокие ставки по рублевым кредитам связаны с проходившей в прежние годы девальвацией рубля. Риски девальвации были заложены в размер ставки. Сейчас ситуация изменилась, по крайней мере на ближайшие несколько лет власти обещают продолжить политику укрепления рубля. В таких условиях банкам нет смысла держать ставки по кредитам в рублях на более высоком уровне, чем по валютным заимствованиям, заключает "НГ".

С другой стороны, прибыльность рублевых кредитов для СБ попадает в зависимость от успешности антиинфляционных мер правительства. Как полагает "Коммерсантъ", "изменение курса может оказаться сверхприбыльным - однако лишь при условии дальнейшего укрепления рубля и низкой инфляции". "Инфляционный скачок сделает начинание Сбербанка убыточным - фактически банк станет крупнейшим заложником действий ЦБ, Минфина и МЭРТа в национальной экономике", - отмечает издание.

Специалисты видят в решении Сбербанка не только экономические резоны. По мнению "Коммерсанта", новую структуру ставок Сбербанка можно рассматривать в контексте проводимой руководством страны политики по повышению престижа национальной валюты. "В условиях политического курса на дедолларизацию экономики и укрепление рубля Сбербанк минимизирует затраты и стимулирует население брать рублевые кредиты", - говорит банковский аналитик ИК "Брокеркредитсервис" Денис Мухин. О том, что "розыгрыш рублевой карты - сейчас не только экономически выгодная, но и политически правильная тактика", пишет "Газета".

"Страна.Ru" также отмечает, что решение Сбербанка дает рублю "мощную поддержку" для того, чтобы "потеснить доллар". Как сказал изданию эксперт одной из инвесткомпаний, в решении Сбербанка "присутствует отчетливый макроэкономический аспект". "Оно явно будет способствовать поддержке рубля, отправленного с 1 июля правительством в свободноконвертируемое плавание. Делая рублевые депозиты и кредиты более привлекательными, Сбербанк оказывает мощную поддержку правительственному курсу на макроэкономическую стабилизацию, а также дополнительно страхует национальную валюту от рисков, связанных с введением конвертируемости", - считает эксперт.
Нашли ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter